新手必知的期貨教學指南 解析4個優勢2個風險｜期貨基礎

你知道期貨槓桿的4個優勢，為什麼讓人著迷嗎？而槓桿優勢背後，你更該好好理解的2個風險。看完這篇，你將快速了解：投資期貨前該理解的4大優勢、2大風險。

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一、什麼是期貨？能拿來幹嘛？

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期貨就是一張未來的契約。契約上面寫好：
在什麼時間，我要用多少錢，買幾樣這個商品。那為什麼要有期貨？他可以幹嘛？

期貨的由來

從前從前，有個賣玉米的農夫。

玉米每季的價格，都會隨著天氣、收成和賣相而影響，造成價格波動。

這天，餐廳老闆發現：

這季的玉米特別便宜， 一包才20元。他很想要趁便宜，一口氣採買大量的玉米。
但買這麼多，放久也會爛掉，只能通通丟掉。但是他又擔心，之後價格會變貴，這樣成本會太高。

這時，他想到了一個方法

他跟農夫說：
「我下一季初用一包25元，跟你買一包的玉米，可以嗎？」

農夫答應了。

老闆心想：

「太棒了，這樣我就可以避免玉米買太多，放到爛掉！也不需要用更貴的價格買玉米了！」

殊不知，小學也心想：

「太棒了，這樣我就可以避免下一季玉米太便宜，害我慘賠。也不用擔心玉米賣不出去，放到爛掉了！」

於是他們就簽訂了一個合約。

為了避免到時候有一方違約跑路，所以都支付保證金。

確保在未來時一定會履行契約。

期貨的用處

看到這你可以發現，不管是農夫或老闆，其實簽這個合約，都是為了避險。

避免因為價格的波動而損失的風險。但到了投資市場時，就不只是為了避險而已。
大部分的人，是用實際價格跟契約價格的價差去獲利。

比如：

你簽了一張下個月1號要用30元買1包玉米的合約。結果在這個月15號，玉米的市價變成1包35元時，你把這張合約賣給別人。這樣你就賺了5元，而這就是操作期貨，用價差賺取獲利。

二、期貨介紹和新手必知用語

期貨的種類

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相較於股票，期貨的選擇比較少。

大致可以分成兩大類：

第一類就是商品期貨，是有實體物品的期貨。
比如：農產品玉米、金屬黃金、能源原油……。

第二類是金融商品，是跟金融相關的無形產品。
比如：外匯、利率、指數、個股期貨……。

台灣最常聽到的指數期貨就是台灣加權指數期貨，也就是台指期。

另外，個股期貨就是股票的期貨，我們也稱作股期。
這個股期跟股票可不一樣。

股期，是期貨的一種，只是他的商品是某家的股票。

其他期貨是玉米或石油之類的。但也不是所有股票，都有股期。大概只有200檔左右。有興趣可以去「台灣期貨交易所」查詢哪些股票有期貨。既然跟股票是不同的東西，期貨當然有一些專屬用語。

期貨專屬用語百科

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期貨的單位是一口。

像是一口黃金、一口原油、一口台指期、一口股期……。

這邊補充，一口股期的價值相當於兩張股票。

建倉、持倉、平倉、轉倉、交割

假設你今天簽了一個合約 ，就叫做建倉。
不管是買還是賣了一口1個月後100元的玉米期貨都是建倉

你持有著這個合約時，就叫持倉。

如果在約定到期前，你把合約轉給別人，就叫做平倉。

如果你想繼續持倉到期限後，你就必須先把你的合約轉給別人，然後再簽一個之後到期的合約， 這樣的動作就叫做轉倉。

假設你的合約到期時，你就必須交割，也就是一手交錢一手交貨。
如果是玉米期貨，你就必須給他一筆錢，然後你就會得到很多玉米。

這些名詞你只要大致知道就好，剩下的券商都幫你處理好了。

期貨的期限

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不像股票沒有期限，期貨他的原型是合約，所以一定有期限。
期貨的合約有近月跟遠月。

近月是交易當月的連二或三個月，遠月通常都是以季為固定月份，比如三月、六月、九月、十二月。

實際上的合約日期，每項商品都不同。比如說股期，近月就是交易當月的兩個月。

假設你六月交易，那近月合約就有七月跟八月可以選擇。

而遠月的話，就有九月、十二月跟明年三月可以選擇。

那買一口期貨要多少錢呢？
其實比想像中少。

三、操作期貨要多少資金？

1、保證金

點擊04:11看影片段落

期貨跟股票最不一樣也最重要的地方就是，要先繳交保證金才能操作期貨。

還記得農夫和餐廳老闆的故事中。

他們為了預防彼此違約，所以都先付了一筆保證金嗎？

在投資市場上也是，你必須先匯入保證金，證明自己是有能力交出錢的，才能在市場上買賣期貨。

要在你的戶頭裡，存入最低的保證金額才可以建倉，也就是原始保證金。

當你的戶頭裡達到原始保證金的金額之後，你就可以用小小的錢，操作大大的資金，也就是槓桿。

所有的期貨都需要保證金像是台指期，你想買一口就要先付保證金。

如果是大台就要14萬8；小台就是需要3萬7。

如果是股期，就要看每家公司的保證金多少了，大部分都是落在13.5％。

確切的比例可以去「台灣期貨交易所」查詢。

如果今天你想買一張300元的台積電股票，但是沒辦法支出本金30萬時你可以考慮買台積電的股期。

因為你只要先付8萬1保證金，就可以操作了。 而且一口股期就相當於兩張股票了。

2、保證金用意

在持倉的過程中，市場也會定期確定你的保證金額在可以容忍的範圍。

畢竟，對方也怕你到時候付不出來或偷偷跑路。

如果你戶頭裡的錢低於一個限度，也就是低於維持保證金時，他就會提醒你戶頭裡面的錢好像不太夠了，記得要補錢。

不然再低下去，到結算保證金的額度時，卷商就會認為你連保證金都付不出來，怎麼可能有錢履約？

然後把你的期貨強制平倉，並叫你補差額。

你有沒有買玩具或是買給小朋友的經驗？

在買之前爸媽都會說：
你要好好保管玩具，玩完都要收拾！

小朋友都會給你一個保證說：
好。

但後來，每次都不收拾或不珍惜玩具，爸媽覺得他沒有做到當初的承諾，也就是保證金過低時，爸媽就會強制沒收小朋友的玩具。這就是強制平倉，大家常說的爆倉。

3、交易成本(手續費＋期交稅)

除了保證金外，再來要準備的錢是交易成本。
期貨的交易成本比股票低很多。

股票的成本：手續費0.1425%：買、賣都需要付。

證交稅0.3%：賣的時候需要付。

假設，你買並賣一張100元的股票。

那這樣就要花手續費285 ( 100 X 1000 (一張) X 0.1425% X 2 ) 加 證交稅300 ( 100 X 1000 X 0.3% ) 等於585元。

期貨的成本：
手續費：一口大概15-50元之間，買、賣都要付一次。

期交稅0.002%：買、賣都要付一次。

假設手續費是一口50元。你買並賣了一口100元的股期。

我們前面有提到股期1口等於2張股票。

那成本就是手續費100 ( 50 X 2 ) 加 期交稅8 ( 100 X 2000 (一口) X 0.002% X 2 ) 等於108元。

計算非常複雜，但你只要記得期貨的交易成本低很多就好。

4、交割金（粗心的人才會要付）

如果你一直持有這口期貨到合約到期當天，那你就必須付交割金。

但一般投資人很少會持倉到交割那天。因為通常，你會在那之前就平倉，所以只需付價差的錢就好。

這跟股票很不同，因為股票是在交割後的兩天內要匯入交割金。

假設你在1/1買入，並持續持有這張股票。你就要在1/3以前匯入交割金。

歷經千辛萬苦，你總算了解期貨是什麼了。接下來到了，你最重要的環節：
期貨的優勢與風險。

四、期貨的4大優勢

點擊08:11看影片段落

1、低本金

我們從前面可以知道期貨的交易成本低之外，也只需要先繳交保證金就好。

這樣一看，比起其他投資標的，期貨的本金需求低很多。

2、高槓桿

因為第一點的低本金，所以你只需要用小小的錢，就可以操作很大的金額。

比如說：
你只要付約15萬，就可以操作總價值相當於220萬元的大台指。 而且只要漲1點，你就可以賺到200元。

3、可以雙向交易(操作靈活)

期貨操作非常自由，上漲和下跌都可以獲利。

不像股票有些限制。並不是所有的股票，下跌時都能讓你做空獲利。

4、標的較少(專注)

以台灣股票來說，你要先從1600多檔股票中，選出投資標的再去找進出場點。

但期貨，你就只有一個或少數商品選擇。你就只要專注在進場和出場時機就好。

接下來，我們來講講風險。

五、期貨的2大風險

點擊09:15看影片段落

1、高槓桿

期貨的第一個風險，也是最需要注意的。

如果沒有好好控管這個風險，可能會害你傾家蕩產。

高槓桿是雙面刃，是優勢沒錯，但它同時也是風險。

我們來看看為什麼？

如果今天是買一口100元的股期漲一點，就賺了200元，賺錢當然很棒。

相反的，萬一是看錯方向，跌一點，就會賠了200元。

所以它的風險，也是相對的。

如果你想要更仔細的了解台指期、股期，漲一點、跌一點 ，是賺多少、賠多少？

可以到網頁下方去領取表格。
也可以試著把表格內的獲利金額，想成虧損金額，並算算看如果是跌一千點，會虧多少。

這樣你就會知道高槓桿的風險帶來的風險你能否承受。

解決方法那要怎麼控制好風險？

就是要先學習，然後更謹慎的投資

因為槓桿作用，操作期貨保證金不用太多。

但千萬不要只準備一口的保證金就進場投資，要記得控制自己的風險。

大多數的人在期貨失手，都不是操作問題，而是沒有控制好風險。

建議：
不要讓自己的戶頭裡，真的只有最低保證金而已。

維持存三口、下一口的1:3方式。

比如：
原本一口小台的保證金要3萬7元。

你存入3口，也就是11萬1，風險就會大大降低。

而且，也能避免你一個不注意，保證金低於最低額度，而被強制平倉，賠掉本該賺到的獲利。

2、注意結算日

第二個要注意的風險，就是結算日期。

我們說期貨是個合約嘛，所以如果合約到期了，就要履行，付交割金。

比如：
你買一口大台，結算日是每個月第三個禮拜三。

但是你忘記了結算日是什麼時候，甚至忘記自己有買這個期貨。

結果到了結算日當天，你就必須付交割金額。所以千萬要記得，結算日是什麼時候。

那每項標的的結算日都不同，所以你可以到「台灣期貨交易所」去查詢。

六、重點整理

點擊11:05看影片段落，最後我們再幫你做一個重點整理。

1、期貨是？

期貨就是，未來的契約。
契約上必須有時間、金額、商品、數量
期貨有商品期貨。比如：玉米、石油…
也有金融期貨。比如指數：股期、外匯…

期貨是以口為單位。

2、期貨用語

建倉就是簽一個合約。
持倉是持有合約。
平倉就是把合約轉賣給別人。
交割就是合約到期，進行履約。

3、保證金

期貨的保證金用語意義都不同。
在建倉之前一定要匯入原始保證金以上的金額。

當金額低於維持保證金時，會提醒你要注意。
若再低於結算保證金時，就會強制幫你平倉。

4、期貨的4個優勢

1、低本金

保證金跟交易成本的很低。

2、高槓桿

用少少的保證金跟手續費就可以操作大金額的期貨。

3、雙向交易

用少少的保證金跟手續費就可以操作大金額的期貨。

5、標的不多容易專注

用少少的保證金跟手續費就可以操作大金額的期貨。

5、期貨的2個風險

1、高槓桿

為了避免保證金不夠，造成期貨商強制平倉。
所以強烈建議你執行１：３

存3口、下1口。以降低槓桿比例來控制風險。

2、注意結算日

注意結算日期，免得要付交割金。

股票跟期貨有哪些不同呢？
期限：股票沒有期限；期貨有。
交易成本：股票較高；期貨較低。

最後，你只要記得：
期貨要先付保證金才能操作；但股票買了之後兩天內要付錢。

希望今天的分享，讓你更清楚什麼是期貨了！
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趕快去精進自己吧！

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最後提供台灣常見期貨的獲利表格給你：

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